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拍拍贷机构资金占比97%背后:引导出借人转投信托单月代偿267亿
发布日期:2020-09-14 15:20   来源:未知   阅读:

  昨天,我们报道过拍拍贷被控坑骗同行,190万用户数据疑似泄露,今天我们继续探讨拍拍贷转型助贷背后的故事。

  数据显示,2018年第三季度,拍拍贷撮合贷款的机构资金仅占比14.3%,到2019年第三季度,占比高达75%,并在今年9月超过97%。据计算,2019年第三季度拍拍贷机构放款量达184亿元,平均一天2个亿。

  不过,拍拍贷的机构资金其实并不完全来自金融机构,公开信息显示,拍拍贷的机构资金来自同业P2P、信托机构、金融机构。

  消金时代发现,至少两家P2P平台给拍拍贷放款,分别为铜板街和随手记。根据拍拍贷对媒体的回复,拍拍贷与铜板街自2018年年底开始合作,与拍拍贷机构资金占比开始加速的时间相吻合。

  信托资金则是不可忽视的一部分,资料显示,信托机构对拍拍贷金融机构贷款的贡献在2019年第1季度约为50%。

  据不完全统计,拍拍贷合作的信托机构包括外贸信托、光大信托、民生信托、山东信托、云南信托等。

  并且有业内人士透露,拍拍贷将信托作为资金通道,引导投资人购买以拍拍贷标的为底层资产的信托,虽然P2P平台不再发标,但是绕了一圈,还是那帮投资人在投资。

  根据第三方论坛信息,自2019年8月左右,拍拍贷众多投资用户均收到客服推荐购买相关信托的消息。

  9月6日,羚羊财富微信公众号正式上线,根据官方介绍,羚羊财富为拍拍贷新开展的财富业务,专注小微消费类金融资产,布局标准化金融资产,为高净值用户提供定制化资产配置方案和财富管理服务。

  羚羊财富客服对我们介绍:“因为监管控量,拍拍贷为客户提供了助贷的机构窗口。”

  我们获得的光大信托-弘禄光辉系列集合资金信托计划说明书显示,光大信托发起该计划,为上海耳序信息技术有限公司推荐的个人客户发放消费贷款。

  该计划总规模20亿元,单个信托计划规模1亿元,优先份额7500万元,由上海耳序信息或光大信托认可的投资者认购劣后级份额2500万元。中亿盛融资担保公司对该信托计划进行担保,期限18个月,年化利率8.2%。

  资料显示,中亿盛融资担保有限公司最终受益人是拍拍贷高管顾少丰、张俊、胡宏辉和李铁铮,上海耳序信息技术有限公司为拍拍贷集团旗下机构资金合作平台。

  客服表示,8月和9月发行信托的机构为山东信托。投资人上传的山东信托融易6-1号集合资金信托计划资料显示,其年化利率为8.1%-8.6%每年。

  消金时代根据公开信息整理发现,拍拍贷的机构资金规模在2019年第三季度增长最快,除了此前与机构合作的授信逐渐释放外,结合对应信托产品推广时间,或许与P2P投资大户转道信托有关。

  据媒体报道,在去年P2P行业大规模暴雷后,银行等金融机构对带有P2P属性的平台非常谨慎。

  曾有银行人士向消金时代表示,本来与某头部P2P平台已达成合作,但后期总行下令不得与P2P平台合作,便一直未成功放款。

  虽然拍拍贷在P2P行业已是头部平台,但从数据来看,拍拍贷于2018年下半年才开始系统发展机构资金,相对友商如乐信等平台起步较晚,并且是在P2P行业雷潮之后才发力。

  因此可以想象为何拍拍贷机构资金中,信托资金占比较高,而来自信托的资金并不便宜。根据资料,信托给投资人的资金成本已在8%以上,信托公司还要收取管理费用,并且拍拍贷还需使用自有资金保证劣后。

  2018年年报显示,拍拍贷应付给合并信托投资者的资金为28.09亿元,应付给投资者的资金为15.06亿元,中间差值约为13.06亿元。2019年7月9日,拍拍贷回复纽交所提问时表示,这13.06亿元为拍拍贷投资的次级信托本金和权益。28.09亿元里,投资人本金为14.94亿元,拍拍贷本金为10.94亿元,合计25.88亿元。拍拍贷本身的资金压力很大。

  10月21日,最高法、最高检察院、公安部、司法部联合印发《关于办理非法放贷刑事案件若干问题的意见》,根据《意见》,发放实际年化利率超过36%的贷款达到一定标准,将以非法经营罪处罚。多位金融机构人士向消金时代表示他们认为此处年化利率36%指的是以IRR公式计算的利率。

  据自媒体消金界报道,10月21日当晚,拍拍贷等公司连夜调整放贷利率和规模。根据媒体统计和聚投诉网站用户投诉信息,此前拍拍贷不少借款用户年化利率超过36%。

  例如用户熊女士投诉称,其在2019年8月在拍拍贷借款5500元,分12期偿还,每期623.3元,以IRR公示计算,熊女士的借款利率达60%。

  另一方面,根据2019年二季度报,拍拍贷虽然营收同比大幅增长44.64%,但净利润同比仅增长8.7%。而拍拍贷对应总运营费用同比去年多出了近2亿元,其中,应收坏账拨备(Provision for doubtful accounts receivables)从2018年同期559万上升到6834.9万元,上涨1122%。

  根据中互金协会披露的数据,拍拍贷在今年7月底累计代偿金额为66.45亿元,8月底该数据下降至16.22亿元,9月30日,该数字为18.89亿元。对于代偿数据“突然消失50亿元”,拍拍贷回应媒体称累计代偿的总量没有减少,此前的累计代偿数据包含机构资金及P2P业务整体表现,近期调整为P2P业务部分数据。

  另有投资人称,客服表示以前的算法是代偿金额不会因后续借款人还款更改,现在是后续还款的话,就会抵消代偿,这意味着新数据更接近坏账的概念。

  不管是哪种说法,8月底至9月底1个月的时间,代偿数据增加2.67亿也非常惊人。

  根据官网信息,截至2019年9月30日,拍拍贷旗下P2P平台的借贷余额为121亿元。对于拍拍贷而言,能否把这部分投资人顺利送上岸,在待收余额清零的过程中会不会遭遇重大风险事件,显得至关重要,也决定了拍拍贷转型助贷的结果。

  重重压力之下,已没有太多选择的拍拍贷,将给我们留下怎样的故事?我们会持续关注。

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